Una persona que está muy endeudada puede declararse en bancarrota ya sea bajo el Capítulo 7 (liquidación o quiebra directa), bajo el Capítulo 13 (reorganización), el Capítulo 12 (reorganización de los agricultores familiares) o bajo el Capítulo 11.

Los deudores también pueden ser obligados a declararse en quiebra por los acreedores en el caso de una quiebra involuntaria, pero solo bajo los Capítulos 7 u 11. Sin embargo, en la mayoría de los casos, el deudor puede elegir bajo qué capítulo presentar. El deudor también puede optar por convertir a otro capítulo de un 7 u 11 cuando se ve obligado a una quiebra involuntaria.

Las características financieras del deudor y el tipo de alivio buscado juega un papel tremendo en la elección de los capítulos. En algunos casos, el deudor simplemente no puede presentar una declaración en virtud del Capítulo 13, ya que carece de los ingresos disponibles necesarios para financiar un plan viable del Capítulo 13 (ver más abajo). Además, la Sección 109 (e) del Título 11 del Código de los Estados Unidos establece límites de deuda para que las personas sean elegibles para presentar en virtud del Capítulo 13 los límites de deuda para presentar el Capítulo 13 de deudas no garantizadas de menos de $ 360,475.00 y deudas garantizadas de menos de $ 1,081,400.00. Estos límites de deuda están sujetos a aumentos anuales en el costo de vida y representan valores actualizados periódicamente.

Según el Capítulo 13, el deudor propone un plan para pagar a sus acreedores durante un período de 3 a 5 años. Este plan escrito detalla todas las transacciones (y sus duraciones) que ocurrirán, y el reembolso de acuerdo con el plan debe comenzar dentro de treinta a cuarenta y cinco días después de que el caso haya comenzado. Durante este período, sus acreedores no pueden intentar cobrar la deuda previamente incurrida del individuo, excepto a través del tribunal de quiebras. En general, el individuo puede conservar su propiedad y sus acreedores terminan con menos dinero del que se les debe.